В ближайшие месяцы ставки по срочным банковским вкладам физлиц могут заметно снизиться.
Российские банки уже не столь остро нуждаются в деньгах населения. Причин тому несколько: стагнация экономики, предкризисное состояние рынка потребкредитования и новые меры Банка России по предоставлению финансовой системе дешевых и «длинных» денег. Поэтому у банков все меньше оснований предлагать высокие ставки по срочным вкладам. Зато все больше «морального права» их снижать, поскольку в последнее время инфляция сбавляет обороты.
БЫЛ БЫ ПОВОД
В июле годовые темпы роста потребительских цен опустились до минимума с ноября 2012-го, составив 6,5%. Прогресс налицо, ведь весной инфляция достигала 7,4%. Примечательно, что она тормозит, несмотря на июльскую волну повышения тарифов на услуги естественных монополий, которую россияне ощущают по росту коммунальных платежей. Он был частично уравновешен сезонным спадом цен на сельхозпродукцию, который по определению является временным. И все же есть основания и для внесезонного оптимизма относительно инфляции.
С 2014-го регулируемые государством тарифы естественных монополий, которые на протяжении долгихлет росли темпами, намного опережающими общую динамику цен, ждет менее резвая индексация. Соответствующее обещание россиянам (и поручение правительству) дал президент Владимир Путин в июне нынешнего года. Новая тарифная политика правительства уже сейчас способствует снижению инфляционных ожиданий.
А ведь эти ожидания - ключевой фактор, определяющий приемлемую стоимость фондирования с точки зрения банкиров и доходность депозитов с точки зрения вкладчиков. Мы видим, как вслед за снижающейся инфляцией поползла вниз и доходность банковских вкладов. По данным Банка России, средневзвешенная ставка по депозитам физлиц, открытым на срок от 181 дня до одного года (самый популярный у российских вкладчиков), еще в апреле составлявшая 8,2% годовых, в июне упала до 7,3%. При этом максимальная ставка (ЦБ РФ находит ее, изучив условия по депозитам в 10 банках, привлекших наибольший объем вкладов населения) снизилась с 9,9 до 9,2%.
В ближайший год-два правительство надеется сбить инфляцию до 4-5%. При таком ее уровне средняя ставка по вкладам не должна превышать 5-6%, а максимальная - 7-8% (исходя из спреда, сложившегося в прошедшие три года). Впрочем, у банков есть основания подрезать ставки по вкладам уже сейчас.
ЛИШНИЕ ДЕНЬГИ
Кто задавал тон в формировании моды на высокие ставки в последние два-три года? Как правило, это представители второго и третьего эшелонов финансовой системы с выраженным креном в сторону розничного кредитования. Самые крупные - банк «Русский стандарт», ТКС Банк, Банк Хоум Кредит, Восточный экспресс банк, «Ренессанс Кредит» - хорошо известны не только в Москве, но и в других городах России. Ставки, которые они предлагали, - 10-12% годовых при инфляции в 7-10% - невозможно было обойти вниманием. Многие россияне, ранее доверявшие сбережения лишь большим банкам, где ставки были заметно ниже, стали «перебежчиками».
Хотя доходность вкладов в упомянутых банках с весны уменьшилась примерно на 1 процентный пункт, она все еще остается сравнительно высокой. Судите сами. В начале августа лучшая ставка по полугодовому рублевому вкладу на сумму 700 тыс. рублей (это максимальный размер депозита, на который распространяется госгарантия полного возврата) в банке «Ренессанс Кредит» составляла 9,75% годовых (вклад «Ренессанс Доходный»), в банке «Русский стандарт» - 9,5% («Высокий процент»), в Банке Хоум Кредит - 9% («Хорошие новости»).
А теперь взглянем на предложения в условно консервативных банках из списка топ-10. В Сбербанке лучшая ставка - 5,8% (вклад «Сохраняй»), в ВТБ 24 - 6,69% («Свобода выбора»), в Альфа-Банке - 8,34% («Победа - высокодоходный вклад»).
У агрессивных розничных игроков дорогие депозиты физлиц отбивались высокими ставками по кредитам населению, притом что объемы кредитования росли как на дрожжах. Даже в последние четыре-пять кварталов, на протяжении которых фиксируется затухание экономической активности в России, обязательства населения перед банками почти каждый месяц росли чуть ли не на 40% в годовом выражении. В июне этот показатель «охладел» до 34%. Причем в сегменте необеспеченного кредитования, на котором как раз и специализируются розничные «агрессоры», темпы роста достигают 60%, по оценкам Банка России. Налицо признаки перегрева рынка, который вот-вот начнет угрожать стабильности всей финансовой системы - такие выводы содержатся сразу в нескольких обзорах, опубликованных недавно ЦБ РФ, Альфа-Банком, Связным Банком.
Финансовые власти России уже объявили о необходимости сбить годовые темпы роста потребительского кредитования хотя бы до 20%. Для этого регулятор, возможно, повысит нормы резервирования по необеспеченным кредитам. А возможно, введет ограничение по максимальной кредитной ставке: сейчас она достигает 30-40% годовых, и в этом одна из главных причин стремительного роста долгов населения. Так или иначе цель этих мер - сделать потребкредитование менее прибыльным для банков и тем самым отбить у них желание наращивать портфель кредитов быстрыми темпами. В этом случае ослабнет потребность розничных банков в фондировании, в первую очередь за счет вкладов, которые обходятся довольно дорого. Они будут менее агрессивно переманивать вкладчиков с помощью повышенных ставок по депозитам.
Интерес к сбережениям физлиц может ослабнуть и со стороны крупнейших банков, для которых главный источник доходов - кредитование предприятий. Во-первых, спрос на кредиты вялый, и нет смысла любой ценой наращивать ресурсную базу. Во-вторых, как раз ради роста кредитования реального сектора ЦБ РФ запустил новый механизм рефинансирования коммерческих банков. Речь об аукционах по предоставлению ликвидности на срок до 12 месяцев под залог нерыночных активов и поручительств, в том числе корпоративных кредитов. Текущий размер ставки, под которую банки могут привлекать средства, - 5,75% годовых. Регулятор объявил, что таким способом готов в ближайшее время влить в финансовую систему до 1 трлн рублей. Эти фактически дармовые деньги (ведь ставка ниже инфляции!) с некоторыми оговорками могут частично заменить сбережения вкладчиков. Вот и еще один фактор, способствующий снижению ставок по вкладам.
(с) Михаил Лосев