Партнер компании Eurasia Capital Partners Сергей Мэн - о китайской элите, конкуренции Гонконга и Сингапура и успешном бизнесе на пустых бутылках.
Еще недавно от слова «Гонконг» даже у крупных бизнесменов кружилась голова. Азиатское чудо, инвестиционный рай, китайский Кипр... С тех пор как Гонконг стал частью Поднебесной, прошло почти 20 лет. Смог ли финансовый центр сохранить независимость от «большой земли»? Насколько сильно замедление китайской экономики отразилось на его росте? Об этом, а также о том, что мешает развитию страны, почему в Китай все-таки стоит заходить через Гонконг и за какими отраслями будущее, рассказал заместитель председателя Торговой палаты Гонконга, консультант Гонконгской фондовой Биржи и партнер компании Eurasia Capital Partners Сергей Мэн.
КРУГОВОРОТ ФИНАНСОВ
Как бы вы коротко охарактеризовали китайцев сегодня?
Отличные копировальщики. Увидев шато во Франции, они приезжают домой и отстраивают не хуже. Французским специалистам платят колоссальные деньги, чтобы те вырастили на абсолютно загрязненной почве китайских провинций первосортный виноград. А потом вино из него продают за сумасшедшие деньги. То есть сказать, что народ неспособный, нельзя. Здесь другое: они не верят в себя. Дело в том, что китайское общество - это общество толпы, где может быть только один лидер. Чтобы начать делать что-нибудь свое, им нужно вырваться за рамки этого архетипа.
Тем не менее это общество достаточно быстро обогащается...
Китай очень разный. Весь капитал сконцентрирован вдоль береговой линии между Харбином и Гонконгом. Хэйлунцзян - ворота в Россию, Тяньцзинь - в Японию и Корею, а Шанхай и Гонконг - за рубеж. В остальных районах страны живут в основном бедные селяне. И если китайцы говорят, что последние 15 лет их экономический рост составлял 8-12%, речь идет опять-таки о восточных провинциях. Но импульс, заданный этой частью КНР, настолько колоссален, что сейчас, даже когда особой динамики нет, китайцы по инерции продолжают богатеть. При этом из страны ежемесячно выводится порядка 100 млрд долларов. Успехи России на таком фоне просто бледнеют. За 2012-й Китай потерял 1,3 трлн. Вот вам и ответ на вопрос, почему за последние два-три года там не было никаких иностранных инвестиций. Нет, они, конечно, были, но это главным образом китайские деньги, переупакованные в Гонконге, - круговорот финансов в КНР.
А почему из КНР выводят такие огромные суммы?
Богатый Китай - элита, которая заработала свое и ничем не интересуется. Их дети учатся в гонконгских школах и американских университетах. У них есть новозеландское гражданство или вид на жительство в Канаде. Они не связывают свое будущее с Большим Китаем и потенциально готовы к бегству.
Чем это грозит экономике?
Они создают «тесный» рынок сбыта. Пример из жизни. Мы сейчас выстраиваем бизнес одной российской обувной компании в Китае. По объемам затрат открыть один магазин в Гонконге все равно что 10 в России. Но прибыль одного российского магазина равна прибыли пяти китайских. Все потому, что только богатые китайцы могут себе позволить импортные товары, однако они не доверяют собственным магазинам. Ведь, будучи на месте продавца той же Prada в Китае, они сами заполнили бы часть полок серой или, что еще хуже, поддельной продукцией. Поэтому состоятельные граждане предпочитают совершать покупки либо в Гонконге, либо за границей.
Почему экономика КНР утратила прежнюю динамику?
Китай стал невыгодным местом для производства. Высокие зарплаты, налоги и цены на электроэнергию. Ни чистой воды, ни свободной земли нет. Сами китайцы переводят производства на Филиппины, в Мьянму, Камбоджу и Вьетнам.
И о какой экономии идет речь?
Чтобы произвести, скажем, содержимое подноса с белковой пищей в Штатах, на весь процесс потребуется шесть с половиной месяцев и 500 литров чистой воды. В Китае - девять с половиной месяцев и 3 тонны воды. Раньше страна выигрывала за счет дешевой рабочей силы. Теперь этого нет.
ИГРАТЬ ПО ПРАВИЛАМ
В чем трудность выхода на китайский рынок через Шанхай или Пекин?
В законодательстве. В Гонконге до сих пор действует британское право. В Шанхае или Пекине придется играть по правилам Большого Китая. До вступления страны в ВТО, на ее территории было несколько свободных экономических зон, но потом их значение, по сути, нивелировалось. Сегодня, если вы не гендиректор Bayer, Airbus или Boeing и за вас не смогут попросить Меркель, Олланд или Обама, серьезный успех на китайском рынке почти невозможен. Без государственного лоббирования даже крупный иностранный бизнес в Китае редко выживает. Другое дело, если, например, французы выигрывают тендер на строительство 10 атомных станций. Тут сложно представить какие-то проблемы: переход на «чистую» энергию - это часть стратегии дальнейшего развития КНР.
Почему без властей так трудно?
Предположим, вы самостоятельно приезжаете в Китай, чтобы производить рубашки. Вся документация для регистрации предприятия на китайском языке. Вы обращаетесь к китайским партнерам и понимаете, что они сделают все возможное, чтобы заработать на вас деньги. Но вы все равно открываете бизнес. Проходит пара лет, и ваша фабрика почему-то приносит одни убытки. Потом появляются проблемы с пожарной безопасностью, милицией и прочими службами. В это же время на соседней улице ваши бывшие партнеры запускают свой завод, который построен на ваши деньги, там используются ваши технологии и оборудование. А вы уже банкрот.
Как британское право в Гонконге защищает иностранцев?
Это инструмент, дающий доступ как к гонконгским, китайским, так и к международным капиталам. Вы без труда сможете открыть в Гонконге «дочку» своей компании и вести бизнес со всем Китаем. Кроме того, гонконгцы - ценные специалисты и консультанты: они уже 150 лет сотрудничают с Большим Китаем и хорошо знают особенности ведения бизнеса.
На самом деле без труда можно открыть компанию?
Зависит от сферы деятельности. Если бизнес связан с Китаем и вы занимаетесь продажей, покупкой и оказанием услуг, то да. Сейчас между Гонконгом и Китаем действует экономическое и торговое соглашение СЕРА (Closer Economic Partnership Arrangement). И здесь гораздо больше послаблений для бизнеса, нежели в рамках ВТО и других организаций. Китай понял, что ему гораздо выгоднее сделать из Гонконга дверцу, которую проще контролировать, чем целую страну, и запускать через нее все деньги. Заходишь через Гонконг - тебе легче. Например, если такой товар, как вино или сыр, поставляется в Китай через Шанхай, он облагается таможенной пошлиной. Но если вы сделаете кульбит и начнете действовать через гонконгскую компанию, выполняя определенные требования, то пошлин не будет.
Каким компаниям даже не стоит пробовать свои силы в Гонконге?
Строителям лучше не волноваться. Земли свободной осталось мало, взятку дать некому, все распределяется на прозрачных аукционах. Ритейлу можно попробовать. Китайцы сегодня покупают более качественные и дорогие продукты питания. Но тут надо найти свою нишу. Так, мои знакомые французы периодически проводят винные аукционы в Гонконге, куда приезжают десятки китайских олигархов и богатых чиновников. Дело в том, что в КНР беспошлинно можно ввезти лишь одну бутылку вина, а в Гонконге таких правил нет. Поэтому дорогие французские вина продаются здесь, а потом, часто нелегально, завозятся в Китай. Ажиотаж настолько высок, что возникают рынки пустых бутылок. Многие «виноделы» покупают бутылки из-под Lafite или Petrus за 200-300 долларов, разливают в них нечто и продают это в Китае.
Куда не надо инвестировать?
В недвижимость. В Китае пустуют не просто дома - целые микрорайоны. А в Гонконг богатые китайцы везли наличные чемоданами и скупали этажи в новостройках. Привело это к тому, что два года назад несколько элитных квартир было продано по 135-145 тыс. долларов за 1 кв. м... Теперь все плавно опускается, но пока непонятно, где дно. Лучше вложить деньги в новые технологии и социальные медиа с фокусом на Китай.
А какой бизнес интересен китайским инвесторам?
Сейчас, когда бум на природные ресурсы на время поутих, китайских, гонконгских и всех остальных инвесторов интересует любой инновационный бизнес. Социальные медиа, игры, софт и системы защиты. Взять хотя бы «Лабораторию Касперского». В Китае компания продавала свои программы за какие-то копейки, тем самым оттеснив другие антивирусные продукты. Постепенно китайцы прекратили пользоваться пиратскими версиями, потому что могли себе позволить лицензионные. В результате продукция Касперского стала номером один на местном рынке. Увидев подобный успех, появились гонконгские и китайские инвестбанкиры.
ГДЕ ЛУЧШЕ
Применима ли модель Гонконга для каких-либо российских регионов?
Для Калининграда. У нас есть еще Владивосток, но в том регионе финансовых и офшорных центров и так хватает - Токио, Сеул, Сингапур, Гонконг. Конкуренция слишком высока. Кроме того, Дальний Восток, к сожалению, до сих пор один из самых коррумпированных российских регионов. Калининград, в отличие от него, не имеет такой репутации да и расположен в Европе. Нам нужно создать там собственный Кипр. Введите в Калининграде британское право, в течение пяти лет структурируйте через него все сделки с участием отечественных госкомпаний - и туда потянутся.
Станет ли Сингапур конкурентом Гонконга?
Гонконг уже во многом отстает от Сингапура. Когда в 1997 году он вошел в состав Китая, власти КНР решили разместить все международные листинги на Гонконгской бирже. Сингапур пошел по иному пути. Там вовремя осознали, что от Китая ждать больше нечего, и начали смотреть на Филиппины, Камбоджу, Вьетнам, Австралию и Новую Зеландию. И пока Гонконг постепенно превращался из глобального финансового центра в офшорный центр Китая, Сингапур налаживал отношения со всей Юго-Восточной Азией. Он стал воротами в этот регион. Полгода назад для всего финансового мира открылась Мьянма, а для Сингапура эта страна стала доступной еще лет 20 назад. Если вы приедете в Мьянму из Гонконга, у вас не будет работать мобильный роуминг. В то время как у официальных делегаций из Сингапура роуминг работает последние пять лет. Более того, если вы зайдете в Мьянму как дочерняя сингапурская компания, вы сэкономите 10% своего оборота. У Сингапура лишь один серьезный конкурент - Силиконовая долина. Но многие американские стартаперы, руководители венчурных фондов и капиталисты уже сдали паспорта и переехали в Сингапур.
В чем привлекательность этого города-государства?
Как я уже сказал, это ворота в Юго-Восточную Азию, которая, в отличие от других регионов мира, сейчас растет. Сингапурская биржа развивается гораздо динамичнее своих региональных и даже международных конкурентов. Сингапур абсолютно независим от Китая и его потенциальных финансовых проблем. В Гонконге же иностранцев становится все меньше, а китайцев - все больше. И последние сегодня идут в будущее спиной. Так происходит утечка мозгов в Сингапур, где проводится политика жесткого, но прозрачного управления и верховенства закона. Население настолько доверяет нынешней власти, что возникает ощущение, будто Сингапур - это хорошо отлаженная корпоративная структура, где каждый сотрудник четко знает, что ему надо делать, и не ждет постоянных напоминаний и дополнительных инструкций. По крайней мере так происходит последние 20 лет.
(с) Ольга Богданова